El gobierno de México inició 2026 con su primera colocación de deuda externa en los mercados internacionales, al emitir bonos por un monto total de 9 mil millones de dólares. La Secretaría de Hacienda y Crédito Público informó que esta operación marca el arranque del financiamiento externo del año y se realizó en un contexto de alta demanda por parte de inversionistas globales, pese a un entorno internacional complejo.
De acuerdo con Hacienda, la emisión se estructuró en tres nuevos bonos de referencia en dólares, con la participación de 279 inversionistas de distintas regiones del mundo. La demanda máxima alcanzó alrededor de 30 mil millones de dólares, lo que representó 3.33 veces el monto finalmente colocado, reflejando un fuerte apetito por los instrumentos de deuda soberana mexicana.
La colocación se dividió en tres tramos con distintos plazos y costos financieros. El primer bono fue a ocho años, con una tasa cupón de 5.625 por ciento, por 3 mil millones de dólares; el segundo, a 12 años, con una tasa de 6.125 por ciento, por 4 mil millones; y el tercero, a 30 años, con un cupón de 6.75 por ciento, por 2 mil millones de dólares.
Hacienda destacó que los bonos de 12 y 30 años registraron una reducción de 200 puntos base en su costo respecto a emisiones realizadas en 2019 y 2020. Este comportamiento, señaló la dependencia, refleja una mejor percepción del riesgo soberano de México en el largo plazo por parte de los inversionistas internacionales, aun en condiciones financieras globales restrictivas.
La emisión supera ampliamente el endeudamiento neto externo previsto para 2026 vía bonos, que es de alrededor de 725 millones de dólares, pero se da en un año en el que Hacienda planea amortizaciones por más de 3 billones 259 mil millones de pesos. La estrategia, según el Plan Anual de Financiamiento, busca mantener limitada la exposición del país a los mercados internacionales.
En dicho plan se establece que, al cierre de 2026, la deuda interna neta representará 84.2 por ciento del total, con un plazo promedio de vencimiento de 7.9 años, mientras que la deuda externa se ubicará en 15.8 por ciento, con un horizonte de 15.6 años. Como proporción del PIB, se proyecta que la deuda interna alcance 42.6 por ciento y la externa 8 por ciento.
La nueva colocación se da en medio del debate por el crecimiento del endeudamiento durante el inicio del gobierno de Claudia Sheinbaum. Datos oficiales de Hacienda muestran que entre octubre de 2024 y noviembre de 2025 el saldo de la deuda aumentó en 1.4 billones de pesos, un crecimiento nominal de 8.68 por ciento, muy por encima del registrado en el primer año del sexenio anterior.
